Oracom 3
Investissement crowdlending

Oracom 3

Jean-Philippe Pecoul

Financement d'entreprise

Oracom 3 - Comparelend
Présentation de l'entreprise

Oracom est l’un des principaux éditeurs indépendants de presse magazine en France, avec une trentaine de marques et près de 400 numéros édités par an sur des sujets très variés, vendus en kiosques (90% du chiffre d'affaires) via Les Messageries Lyonnaises de Presse (MLP). L'impression est sous-traitée auprès d'une dizaine d'imprimeurs en France ou étrangers suivant le format et le tirage souhaité.

Créée il y a 20 ans par Jean-Phillipe Pecoul appuyé par la famille Dini et le soutien d'Audacia (entrée au capital en 2013), l’entreprise a développé depuis 10 ans un modèle très original qui lui a permis de s’adapter aux nouvelles donnes de son secteur et d'avoir une croissance soutenue.

Oracom se différencie fortement des autres acteurs du secteur grâce à :

- Un portefeuille dynamique qui lui assure une très bonne adaptabilité au marché, avec chaque année 5 à 6 lancements et 2 à 3 arrêts de titres

- Une position de n°1 en France des titres sous licences (60% du chiffre d'affaires) en partenariat avec les plus grands éditeurs européens

- Un positionnement prix haut de gamme, avec une moyenne unitaire de prix supérieure à 10€ 

- Une grande sécurité par la dispersion des risques entre 10 grandes familles et plus de 40 thèmes couverts (Top 10 magazines = 36% du chiffre d'affaires (CA), Top 20 = 48% du CA). Sa culture interne repose sur l’innovation permanente, réfléchie et un modèle de production de contenu organisé.

Le groupe dispose aussi notamment de fortes positions de marché en France : n°1 sur le développement personnel, thématique en forte croissance et sur le high-tech et les outils de création numérique, n° 3/4 sur la photo mais aussi de fortes présences sur la décoration, l’histoire, etc.

Oracom est le 1er partenaire en France d’éditeurs internationaux leaders. L'entreprise exploite sur les marchés francophones, sous licence de ces éditeurs, des produits au succès prouvé à l’étranger. Elle est notamment le premier partenaire francophone de :

- Future plc, groupe international anglo-saxon coté à la Bourse de Londres

- Imagine Publishing, groupe international basé en Angleterre

- Immediate Media, groupe international basé en Angleterre

- WPG, 3ème groupe media néerlandais

Ces partenariats lui assurent un niveau de risque faible (produits ayant prouvé leur succès à l’étranger), une bonne visibilité à moyen terme (moyenne de contrats sur 5 ans) et des perspectives de croissance régulière (nouveaux titres lancés par ses partenaires).

Chiffres clés


Présentation du projet

Oracom souhaite développer son offre par l'organisation de conférences autour des thèmes phares du groupe. À cette occasion, la société créera une marque dédiée au concept des conférences.

La société souhaite emprunter 200 000 € sur 48 mois pour financer les frais suivants :

- Mise en place du site internet, promotion, marketing et développement de la marque : environ 110 000 €

- Frais de personnel : 90 000 €

Pour rappel, la communauté de prêteurs Lendix a accompagné Oracom en 2015 à hauteur de 350 000 € pour le lancement de la version française du magazine Top Gear et en 2016 à hauteur de 170 000 € pour le lancement de la version française du magazine Focus Science (Genius Science).

L'avis de l'analyste de Lendix

Notre analyse est basée sur les comptes consolidés du groupe sachant qu'Oracom SA réalise 74% du chiffre d'affaires du groupe, 78% de sa rentabilité opérationnelle et enregistre la majeure partie de l'endettement consolidé. Le périmètre de consolidation du groupe englobe Oracom SA et ses deux filiales : Editions 21, spécialisée sur les thèmes de la téléphonie, de la décoration et des loisirs et Oracom Edition dont l'activité est l'édition de livres.

Avec un chiffre d'affaires de 21 430 728 € en 2015, le groupe a un excellent historique de performance en termes d'activité combiné à une rentabilité opérationnelle à deux chiffres. L'année 2016 confirme les bonnes performances passées, avec un chiffre d'affaires prévisionnel de 25 millions d'euros pour déjà 17 millions d'euros de chiffre d'affaires facturés sur les trois premiers trimestres et un niveau de rentabilité équivalent à 2015.

Le prévisionnel a été élaboré sur la base des comptes consolidés 2015 en intégrant les échéances de dettes financières. La société possède une excellente capacité de remboursement avec un multiple de FCCR prévisionnel (Fixed Charge Cover Ratio*) à 2,32 et une solide structure financière avec un ratio prévisionnel dettes nettes/ebitda de 0,7 et dettes nettes/fonds propres de 1,08.

Les analyses du projet et de la société conduisent à une notation de crédit « A » avec une forte solidité financière et un taux à 4,75% l’an.

Points forts

• Bon historique d'activité et de rentabilité avec une marge d'ebitda en progression régulière

• Portefeuille de titres très diversifié avec plus de 400 titres sur une niche de magazines spécialisés à plus de 10 €, dont 60% proviennent de licences d'adaptation de magazines qui ont déjà prouvé leur succès à l'étranger

• Excellente capacité de remboursement

• Solide structure financière renforcée par la présence au capital d'Audacia depuis 2012

Point de vigilance

• L'édition est un secteur difficile, mitigé par le positionnement d'Oracom

*Le multiple de FCCR à 2,32 signifie que la société a une marge de sécurité de 132% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif par l’équipe de crédit expérimentée de Lendix sur la base des éléments fournis par le porteur de projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.


  • 200 000 €
  • 200 000 € - 100,00% Financé
  • Date de clôture 31/10/2016
  • Lendix
  • A
  • 4.75 %
  • 48 Mois
  • Lendix

  • 21 313 000€
  • 231 663€
  • N/A %
  • N/A

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