MDSE - SME
Investissement crowdlending

MDSE - SME

Eric Gautier

Financement d'entreprise

MDSE - SME - Comparelend


Présentation de l'entreprise

La société MDSE créée en 2014 par M. Gautier, est spécialisée en conseil auprès des collectivités locales dans la rédaction des appels d'offres concernant les travaux d'éclairage. M. Gautier est un ancien responsable d'affaires de l'agence niçoise du Groupe Vinci et pilotait des contrats d'éclairage public avec une équipe d'une dizaine de personnes, pour une activité de 6 millions d'euros par an. Dans le cadre de son développement, un protocole d'accord a été signé pour la reprise de la société SME.

La société SME (Société Méditerranéenne d'Electricité), créée en 1994 par Messieurs Fotia, Filipi et Millet, est spécialisée dans le conseil et la pose d'installation électrique, dans la région de Nice. SME répond au marché d'éclairage publique et s'est repositionnée depuis 3 ans, au travers de son réseau d'architectes, sur l'éclairage à destination de villas pour particuliers à plus fortes marges.

Chiffres clés

Découvrez le détail des ratios financiers clés utilisés lors de l'analyse crédit du projet.

Présentation du projet

La société MDSE souhaite emprunter 97 000 € sur 48 mois pour financer l'acquisition de 100% des parts sociales de la société SME. 

Les titres sont valorisés à 125 000 €, auxquels s'ajoutent des frais. En complément du prêt Lendix, M. Gautier apportera 12 500 € et le solde sera financé par un crédit-vendeur de 27 500 € payable en 2017.

L'avis de l'analyste de Lendix

Notre analyse financière a été réalisée sur la société SME dont la rentabilité sera la source principale de remboursement de la facilité Lendix et en intégrant la société MDSE, qui jouera le rôle de holding de reprise.

Avec un chiffre d'affaires de 401 000 € en 2015 réalisé sur une base de clients historiques, la société SME a un bon historique de performance en termes d'activité combiné à un bon niveau de rentabilité en croissance régulière. La baisse du niveau d’activité et de rentabilité sur les derniers exercices est liée au désengagement des cédants et au départ à la retraite d’un des actionnaires. La perte 2013 est expliquée par l’invalidation d'un appel d'offre. La société MDSE a quant à elle réalisé un chiffre d'affaires de 113 000 € sur son second exercice clôturé en juin 2016, combiné à une rentabilité opérationnelle à deux chiffres.

Le prévisionnel a été élaboré sur la base des performances 2015 de SME et MDSE en intégrant les économies sur la masse salariale et le remboursement du crédit vendeur.

La société possède une solide capacité de remboursement avec un multiple de FCCR prévisionnel à 1,99 et une solide structure financière avec un ratio prévisionnel dettes nettes/ebitda de 1,2 et dettes nettes/fonds propres de 1,36.

Les analyses du projet et de la société conduisent à une notation de crédit « B » avec une forte solidité financière et un taux à 6% l’an.

Points forts

- Très bon historique d'activité depuis 1994 sur une base de clients récurrents

- Fort potentiel d'activité suite à la nouvelle gérance, couplée à l'accompagnement sur deux années du gérant actuel

- Solide capacité de remboursement prévisionnelle avec un FCCR après investissement de 1,99

- Solide structure financière

Point de vigilance

- Structure de reprise (MDSE) de création récente

*Le multiple de FCCR à 1,99 signifie que la société a une marge de sécurité de 99% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.


  • 97 000 €
  • 97 000 € - 100,00% Financé
  • Date de clôture 17/01/2017
  • Lendix
  • B
  • 6 %
  • 48 Mois
  • Lendix

  • 21 313 000€
  • 231 663€
  • 6.5 %
  • 3214

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