Hôtel Alixia
Investissement crowdlending

Hôtel Alixia

Sequana-Invest-Représentée Par Pascal Gibon

Financement d'entreprise

Hôtel Alixia - Comparelend
Présentation de l'entreprise

Situé en plein cœur de Bourg-la-Reine, l’Hôtel Alixia dispose de 44 chambres et comprend également une résidence de 14 appartements/studios, située non loin de l’établissement principal. 

Bénéficiant d'une multitude de sièges sociaux et entreprises aux alentours, l’établissement accueille une clientèle d’affaires. Il se trouve par ailleurs à une quinzaine de minutes de l’aéroport d’Orly et de la porte d’Orléans, à proximité du Parc de Sceaux et est desservi par une gare du RER B.

Seul hôtel présent sur la commune, l’hôtel jouit d’une bonne réputation avec des notations très favorables sur les principaux sites de réservation en ligne. Les services de l’hôtel comprennent un accès wifi gratuit, un service pressing à la réception ainsi qu’un espace internet. L’Hôtel Alixia et les murs de l’établissement ainsi que le fonds de commerce de la résidence sont aujourd’hui mis en vente à des professionnels de l’hôtellerie qui souhaitent redynamiser l’activité de l’ensemble par le passage sous une enseigne nationale. On compte parmi les repreneurs deux hôteliers expérimentés de bonne réputation et une société de gestion également experte dans le secteur :

– Pascal Gibon, exploitant et investisseur disposant d’une expérience de plus de 30 ans dans le milieu et détenant plusieurs hôtels en propre à date

– Guillaume Huchet, expérience opérationnelle d’une dizaine d’années en tant que propriétaire et exploitant d’un hôtel sous une enseigne reconnue à Paris V

– Le fonds 123Venture qui participe au financement de l’opération avec des apports en capital, en comptes courants d’associés ainsi qu’en obligations convertibles (maturité : 5,5 ans).



Chiffres clés
Présentation du projet

L’opération de rachat des titres de la SAS Hôtel Alixia, du fonds de commerce de la résidence et des frais afférents se fera tout d’abord via un apport des trois associés ainsi qu’une émission d’obligations convertibles souscrites par le fonds 123Venture.

GDH Immo est une société ad hoc créée pour l'acquisition des murs de l'Hôtel Alixia estimée à 1,8 million d'euros. La société, détenue à 100% par SAS Hôtel Alixia, souhaite emprunter 1,25 million d'euros sur 6 mois pour financer cette opération, le solde étant financé par un apport en compte courant de 550 000 €. Ce crédit relais sera remboursé par la mise en place d'une dette hypothécaire sur 15 ans octroyée par une ou plusieurs banques françaises. Plusieurs lettres d’intention ont été transmises par un pool bancaire suite à l’audit de l’établissement et de l’opération. 

Le capital du prêt sera remboursé le 5 avril 2017 en 1 seule fois, sachant que l'emprunteur paiera des intérêts au mois le mois. En cas de remboursement anticipé il est prévu, au bénéfice des prêteurs, une pénalité de 2% du capital restant dû sur les 3 premiers mois et de 1% si le remboursement est réalisé les 3 mois suivants.

L'avis de l'analyste de Lendix

L'analyse financière a été réalisée sur la société SAS Hôtel Alixia qui détient 100% de la société ad hoc, propriétaire des murs. Le statut SNC de cette société donne aux prêteurs un recours illimité sur l'actionnaire.

Avec un chiffre d'affaires de 977 000 € en 2015 réalisé sur une base de clients corporate récurrents, la société a un bon historique de performance en termes d'activité. Une légère baisse du chiffre d’affaires a été enregistrée en 2015 résultant des évènements sur la région parisienne. La rentabilité opérationnelle de l’établissement est stable avec une rentabilité opérationnelle historique à deux chiffres. Il faut souligner que la rentabilité a été retraitée des frais de gestion historiques. Le résultat net 2015 est lié à la cession d'un hôtel situé à Antony dans le département 92.

La structure financière de la société est excellente. La capacité de remboursement de la société ad hoc dépend de la mise en place d'une dette hypothécaire sur 15 ans octroyée par une ou plusieurs banques qui ont manifesté leur intérêt pour cette opération.

Les analyses du projet et de la société conduisent à une notation de crédit « B » et un taux à 4,25% l’an.

Points forts

- Bon historique d'activité de l'hôtel combiné à une excellente rentabilité

- Lettre d'intention de 3 banques manifestant leur intérêt pour la mise en place d'une dette hypothécaire destiné à refinancer le crédit relais

Point de vigilance

- Si le pool bancaire refuse de mettre en place le crédit hypothécaire, l'emprunteur aura de grandes difficultés à rembourser l'emprunt.

Comme mentionné dans la présentation du projet, le rachat de la SAS Hôtel Alixia est supporté par des fonds d’investissement du groupe 123Venture, qu’Olivier Goy (fondateur et président du directoire de Lendix) a créé et dirigé jusqu’en 2014. Olivier Goy n'est cependant plus opérationnel dans 123Venture et n'a aucun impact sur la gestion des fonds. Par ailleurs, nous rappelons que les dirigeants de Lendix (dont Olivier Goy) investissent de manière systématique et significative dans tous les projets présentés sur Lendix afin d’aligner leurs intérêts avec ceux des prêteurs.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif par l’équipe de crédit expérimentée de Lendix sur la base des éléments fournis par le porteur de projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.


  • 1 250 000 €
  • 1 250 000 € - 100,00% Financé
  • Date de clôture 27/09/2016
  • Lendix
  • B
  • 4.25 %
  • 6 Mois
  • Lendix

  • 21 313 000€
  • 231 663€
  • N/A %
  • N/A

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